É a estratégia de operação em que o ativo comprado é vendido no mesmo dia, ou, inversamente, o que é vendido é recomprado no mesmo dia. Em outras palavras, uma operação é de Day Trade se ela se encerra no mesmo dia em que começou. O Day Trader não leva uma posição de um dia para outro, o que cria alguns desdobramentos.

O pregão funciona normalmente das 10:00 as 17:00, com mais um pequeno pregão chamado After Market, logo em seguida e cujos detalhes não vem ao caso agora. Então há cerca de 15 horas com o pregão fechado. Nessas horas podem surgir muitas notícias, fatos, comentários que podem alterar as expectativas. Quando o mercado reabre, o novo preço formado pode estar bem diferente último preço praticado no pregão anterior. Esse salto, essa descontinuidade do preço se chama gap.

[Figura Gap]

O gap pode ocorrer durante o pregão, mas é muito difícil isto acontecer. Enquanto o mercado está aberto, as pressões sobre o preço o vão fazendo mudar continuamente, não sendo acumuladas.

A mercado fechado uma onda de mau humor pode gerar uma grande ânsia de venda logo na abertura. Como não há pregão, as pressões de venda se acumulam e fazem o preço abrir em gap.

O Day Trader, então, consegue evitar o gap. Pelo menos uma boa parte deles e o mais provável, o de abertura.

Diminuindo o risco gap, o Day Trader pode se alavancar, ou seja, pode comprar mais títulos do que o dinheiro permite. Isso é importante, pois permite ganhos mesmo com movimentações pequenas de preço. Por exemplo, imagine uma ação que custe R$ 20,00. Se o Trader possui R$ 10.000,00, ele poderia comprar 1.000 acões. Vendendo-as a R$ 20,20, ele ganharia 20 centavos por ação, ou seja, R$ 200,00. Com uma alavancagem de 5 vezes, ele poderia comprar 5.000 ações e ganhar R$ 1.000,00.

Comprar mais ações do que se têm é permitido porque o ciclo de liquidação só começa no final do pregão. Assim, do ponto de vista financeiro, ele só precisa pagar ou receber a diferença da operação.

A alavancagem aumenta enormemente o risco – não existe almoço grátis, lembra-se? No caso de uma perda, ela também é multiplicada pelo mesmo fator. Dessa maneira, esse tipo de operação exige uma boa experiência na gestão de risco, pois as perdas são multiplicadas. Como os ganhos são curtos, como os 20 centavos acima, os estopes também o devem ser. No caso acima, é provável que o trader decida colocá-lo no máximo a 6 ou 7 centavos abaixo do preó de compra, a R$ 19,94, portanto. Com o estope assim curto, a chance de ser estopado aumenta. O Day Trader deve avaliar se a operação vale à pena ou não – e deve fazê-lo rapidamente.

De caráter bastante especulativo, essa forma de operar exige uma dedicação bastante elevada, e o operador passa o dia conectado ao pregão e notícias.

É o Day Trader que cria os estereótipo do operador de Bolsa que vemos em filmes e no imaginário comum. Isso acaba sendo ruim, pois o público que desconhece a Bolsa acredita que precisa dessa dedicação, que está sujeito a essas ondas de compras e vendas, que a Bolsa é pura especulação, ou que é um jogo. Como já disse, o jogo existe, mas você não precisa jogá-lo.

Como fugir desse jogo? Basta operar os prazos maiores. No caso do Day Trade, ele está enclausurado no dia, pois deve encerrar a posição antes do final do pregão. O tempo urge contra ele, não contra o investidor. Os Day Traders estão em uma disputa entre eles e você pode ficar de fora.

A melhor maneira para o investidor entrar no jogo dos Day Traders é ficar acompanhando o pregão o tempo todo. Se você investe a longo prazo, porque deveria ficar olhando o tempo todo o pregão. Para se martirizar ao ver que poderia ter comprado 10 centavos mais barato? Para se arrepender e vender, destruindo a sua estratégia original? Ou apenas para fazer mal à sua saúde?

Antes das operações via Internet, o investidor ligava ao seu corretor, perguntava as cotações e, nessa ligação ou numa próxima, mandava a ordem. Para ficar acompanhando era necessário ligar, portanto algo difícil de fazer. O mais comum era ligar no fim do dia e ver o que foi feito e como o mercado fechou. Agora é possível abrir uma janela do navegador em seu computador do trabalho e ficar acompanhando… Se a sua estratégia é de longo prazo, isso não só é desnecessário, como ruim.

Como todos os especuladores, Day Traders trazem liquidez ao mercado. Imagine que o Senhor X queira vender 100 ações de uma empresa e ponha a ordem às 11 horas da manhã. Vamos imaginar que só haja um vendedor para o papel, o Senhor Y, que só resolveu vender o papel às 16 horas. Se não houver mais ninguém – ou seja, muito pouca liquidez, o Senhor X verá sua ordem esperando o dia todo, por 5 horas até ser executada.

Ele e todos os que acompanham o papel pensariam duas vezes antes de se aventurar nele, pois a liquidez é baixa.

Agora imagine que no caso anterior surjam dezenas de Day Traders, comprando e vendendo o papel entre eles – claro que eles devem estar usando outra estratégia. Assim que o Senhor X colocar a sua ordem, algum Day Trader vai comprá-la. Mais tarde, algum outro vai passar o lote para o Senhor Y. No fim do dia todos compraram e venderam o que quiseram, e houve a impresão, principamente para o Senhor X, que ele pode comprar essas ações quando quiser, pois a venda é fácil.

A liquidez de um papel é importante e os Day Traders, assim como outros especuladores, a melhoram. Isso é bom para todos. Imagine se o mercado de imóveis tivesse os Traders que permitissem vender o seu imóvel imediatamente…

Day Traders possuem a vantagem de ir dormir tranquilos, pois não possuem posição durante a noite – exceto se operam em outras modalidades, o que é comum, mas isso é outra estratégia. Durante o pregão, entretanto, possuem uma tensão mais alta, pois estão alavancados, devem dedicar um tempo enorme acompanhando o mercado. Além disso, acabam competindo com robots e algoritmos cada vez mais comuns, que fazem operações do mesmo tipo ou mais rápidas ainda. Não é fácil.

Creio que essa modalidade é bem específica de quem pode dedicar tempo e nervos, assim, não é para qualquer um. A forma de operar não é distante do Swing Trade, e talvez do Position. Dessa maneira, se você utiliza ou pretende utilizar essas estratégias e quer aprofundar o conhecimento do mercado, talvez não seja uma idéia ruim passar um período como Day Trader, mesmo que com valores baixos. A idéia não é ganhar dinheiro, mas cumprir em um mês, por exemplo, as “horas de vôo” que você levaria mais de um ano para conseguir.

Você seria obrigado a aprender:

• a sair de uma operação rapidamente quando ela alcançar uma perda estipulada;
• a gerir seu dinheiro e identificar as operações que valem à pena;
• a adaptar-se a tendências de alta, baixa e em congestão – dentro do dia é possível ver essas tendências com mais frequência do que em prazos médios;
• a parar de operar em épocas que suas estratégia não está funcionando;
• a controlar o seu emocional – depois de plantar centenas de pés de feijão, você terá a tranquilidade do veterano agricultor, que sabe esperar sem tensão;
• a trocar idéias com outros traders, pois você não será louco de fazer essas operações sozinho.

Note que não estou sugerindo que você seja Day Trader, isso é para poucos. Estou sugerindo que, se você for Trader, uma temporada como Day Trader pode fazer bem. Considere-o como um curso intensivo.

Você não vai se aventurar sozinho nisso. A Internet permitiu com que surjam comunidades online e em tempo real de Day Traders. Junte-se a uma delas que achar idônea e passe um tempo. Cuidado com aventureiros e fóruns que permitem anonimato. Você precisa ver quem são as pessoas e a quanto tempo fazem isso. Podes também acompanhar um primeiro momento sem fazer as operações, vendo como pensam e como operam. Entretanto a experiência operando é diferente, e tanto mais diferente quanto mais pesada for a operação, evidentemente.

Viver de Bolsa

Vou terminar essa seção de Day Trade para falar de uma coisa. Não é incomum ver pessoas se empolgando com o mercado e querendo largar tudo para viver de Bolsa, dedicando seu tempo a isso. Eu desaconselho. Use a Bolsa para rentabilizar os seus ganhos naquilo que você faz melhor, sua profissão. E não precisa realizar operações agressivas e especulativas – você pode ser um investidor de longo prazo, basta ter a paciência adequada. Para ir criando um patrimônio seus ganhos devem ser reinvestidos. Se você usa os ganhos para viver, não está deixando seu patrimônio crescer.

Se você possui um patrimônio tão grande a ponto de te permitir isso, então:
mais cuidado do que nunca. A Bolsa será um pedaço, não o todo; Lembre-se que todos passamos por uma fase de acúmulo e multiplicação do patrimônio e outra de usufruto. Patrimônios grandes devem ter muito mais lógica defensiva do que pequenos;
Você não vai conseguir operar Day Trade com volumes grandes, você verá. Converse com eles.

Se for por esse caminho, converse com Traders há muito tempo, siga-os, veja seu modo de vida, as dificuldades… enfim, não entre nisso sozinho, isolado. A Internet acabou com as distâncias, nada o impede de estar em virtualmente grupo.